デリバリー地政学#02｜Uber Eatsという「帝国本隊」— 世界決算から見える日本の役割
ロケットナウ編では、「なぜ赤字前提で殴り込むのか？」という話をしました。
では、そのロケットナウが正面からぶつかりにいっている相手、Uber Eats本隊はどんな状態なのか。
「Uberって、世界ではもう黒字なの？」「デリバリーって本当に儲かってるの？」
そして、その中で日本市場はどういう役割を任されているのか。
今回は、Uberの決算と世界戦略をベースに、Uber Eatsの「勝ち筋」と、日本ローカルの立ち位置を整理していきます。
目次
1. Uber Eatsは「デリバリー帝国の本隊」— 世界決算から見る現在地
1-1. Uberは3つの軍団で動く
まず、Uberという会社全体の構造から押さえます。
公式な区分では、Uberには大きく
- Mobility（ライドシェア＝人を運ぶ）
- Delivery（Uber Eatsなど＝モノを運ぶ）
- Freight（トラック物流）
という3つのセグメントがあります。
いま「Uber＝タクシーアプリ」と思っている人も多いですが、会社としてはずっと前から「人とモノの移動プラットフォーム」として3本立てで動いています。
1-2. Deliveryはすでに黒字化している
では、その中の Delivery セグメント＝Uber Eats 本隊はどうか。
Uberの年次報告書によると、Delivery部門は2021年の第4四半期に調整後EBITDAベースで黒字転換しており、2023年通期では前年より約9.5億ドルも利益が増えています。
2023年末の時点で、
- 全体の総取扱高（Gross Bookings）は約3,760億ドル
- そのうち Delivery だけで約1,700億ドル
という規模になっており、Mobilityに匹敵する柱に育っています。
2024年・2025年の決算でも、Deliveryは2桁成長を続けつつ、調整後EBITDAはしっかりプラスを維持。会社全体の営業利益も、2024年以降は四半期ベースで10億ドル規模が当たり前になりつつあります。
要するに、
「世界レベルで見れば、Uberのデリバリー事業はすでに安定した“稼ぎ頭”になっている」
というのが現状です。
1-3. だからこそ、日本は「撤退候補」ではなく「強化対象」
日本のTwitter界隈ではたまに、
- 「Uber Eatsも赤字続きだから、そのうち日本から撤退するんじゃ？」
- 「配達員の報酬が下がってるのは、撤退準備じゃないの？」
という不安が語られます。
でも、世界決算を見る限り、Uberの Delivery 全体は今やしっかり利益を出している中核事業です。
だから、日本はむしろ
- アジアの先進国市場としての「見せ場」
- マルチカテゴリ展開（フード＋日用品＋クーリエ）の実験場
というポジションを任されていると考えるほうが自然です。
2. Uberの勝ち筋①：マルチカテゴリOSになる
2-1. フードから「なんでもデリバリー」へ
Uber Eatsは、スタート時こそ「レストランの料理を運ぶアプリ」でしたが、今の戦略の中心は明らかにそこではありません。
- レストランのフード
- スーパー・コンビニ・ドラッグストアの食料品や日用品
- 小売チェーンの商品（家電・雑貨など）
- 「クーリエ」や「Connect」などの荷物配送
こうしたカテゴリーをひとつのアプリ上で扱うことで、「何かを届けたいときに開くアプリ＝Uber」というポジションを取りに来ています。
2-2. 物流インフラとしての Delivery 部門
決算資料を眺めると、Uber自身も Delivery を単なる「出前」扱いはしていません。
- Delivery Gross Bookings は毎年2桁成長を維持
- コロナ後の「外食の戻り」があっても、デリバリー需要は高止まり
- 小売・日用品・ドラッグストアとのパートナーシップを増やしている
という背景から、Delivery 部門は「ラストワンマイル物流インフラ」の役割を期待されています。
ここに、ロケットナウや出前館・Wolt・menuも参戦している——というのが、日本ローカルで起きていることです。
3. Uberの勝ち筋②：サブスク（Uber One）で“囲い込む”
3-1. 全世界で3,000万超え規模のサブスク軍団
次の勝ち筋が「Uber One」です。
Uber One は、配送料無料や割引をまとめたサブスクリプションで、
- 月額9.99ドル（地域により異なる）
- フードデリバリーの手数料割引・無料配送
- ライドの割引や特典
といった特典がつきます。
2024年時点で、Uber One は年間10億ドル超の売上ランレートに達しており、会員数は世界で2,500万〜3,600万規模まで拡大しています。:contentReference[oaicite:7]{index=7}
しかも、Uber One 会員は非会員の約3〜4倍の利用額・利益をもたらすとされていて、会社としてはここを「超優良顧客セグメント」として育てにいっています。
3-2. 日本版 Uber One の“損益分岐ライン”
日本でも Uber One は展開されていて、
- 月額：498円
- 年額：3,998円
という価格で提供されています（2024年〜25年時点）。
公式サイトの説明では、「Uber One 会員は平均で月1,700円ほど得をしている」という試算も出ていますが、これは当然「会費を払ってでもガンガン使う層」の平均なので、全員がそうなるわけではありません。
日本ユーザー視点で考えるなら、
- 配送料・サービス料の割引額
- たまに来るキャンペーン（半額・30％オフなど）
- ライド（タクシー配車）をどれくらい使うか
まで含めて「月498円をペイできるか？」を計算する必要があります。
この辺りは、別途「Uber Oneで元を取る記事」でガチ計算する予定なので、ここでは
「Uberは、世界規模のサブスク軍団を背景に、フード＋ライドをまとめて囲い込む路線」
という構図だけ押さえておきます。
3-3. サブスクを“攻め手”にも“防衛ライン”にも使う
Uber One の面白いところは、
- クーポンや値引きの「原資」としても使える
- 競合がクーポンをばら撒いたときの「防御壁」にもなる
という点です。
会員が一度「Uber One 前提」の生活になってしまえば、
という行動に収れんしやすくなる。
つまり、Uber One は「攻めの武器」でありつつ、ロイヤルユーザーを手放さないための「城壁」にもなっています。
4. Uberにとって「日本」はどんな前線か
4-1. シェア最大だが、競争も激しい市場
日本のフードデリバリー市場を見てみると、調査会社のデータでは
という構図になっています。
一方で、ここ数年は Wolt や menu などの存在感が増し、Uberと出前館はMAUシェアを少しずつ削られているというデータも出ています。
それでも依然として Uber Eats が「第一候補」であり続けていることを考えると、日本は
- 競争は激しいが、まだ伸びしろがある先進国市場
- ブランド認知が高く、Uber One との相性も良い
という、Uberにとっての重要な前線だと読み取れます。
4-2. 日本市場全体のサイズとこれから
日本のオンラインフードデリバリー市場は、2025年度時点で約70億ドル規模とされており、2033年度には110億ドルを超えるという予測も出ています。
さらに、EC全体では2028年に約3,400億ドル規模まで拡大すると見込まれていて、「アプリ経由で物が動く比率」は今後も上がっていきそうです。
そう考えると、日本はUberにとって
- 短期的な利益だけでなく
- ECと物流が結びつく時代の「ショーケース」
として扱われている可能性が高い。
ここにロケットナウ（Coupang系）や、出前館・Wolt・menuがどうからんでくるかが、まさに「デリバリー地政学」の見どころです。
5. 配達員から見たUber — 固定報酬・クーリエ・PPPの狙い
5-1. 単価は下がったが、「回転で稼ぐ」モデルへ
配達員目線でUberを見ると、この数年は
という方向にシフトしてきました。
これは冷静に言えば、
「配達1件の値段」から、「1時間あたりいくら稼げるか」という世界への移行
です。
5-2. 固定報酬制と評価システムの意味
日本にも導入された「固定報酬制」や評価スコアとの組み合わせは、
- Uber側：需要予測と原価管理をしやすくするため
- 配達員側：エリアと時間を選べば、ある程度の収入が読めるようにするため
という、両面の意図があります。
実際には、「単価が安くなった」「スコアで選別されている感じがする」という不満も出やすい設計ですが、世界全体で見れば、ある程度“優先度の高い配達員”に仕事を集める仕組みとして機能させたいのだと思われます。
5-3. クーリエ・荷物デリバリーは“第二の柱”候補
2024〜25年にかけて、日本でも「Courier（クーリエ）」の案内メールが配達員に届き始めました。荷物だけを運ぶ案件をUber Driverアプリで受けられる仕組みです。
世界的には、Uber Connect や Courier/Direct といった「荷物系」のサービスはすでに展開されており、
- フードのピーク時間帯とは別の時間に仕事を作れる
- ライドが弱い都市でも「モノ運び」でプラットフォームを維持できる
というメリットがあります。
配達員から見れば、
- 「フードが鳴らない時間帯の保険」
- 原付・自転車の経験値を活かせる新しい収入源
として、第二の柱になりうる分野です。
6. 注文者から見たUber — 「高い」をどう崩すか
6-1. 手数料の正体と、「時間を買う」という考え方
注文者の立場から見ると、Uberはよく
- 「手数料が高い」
- 「店に行って買ったほうが安い」
と言われます。
これは半分その通りで、半分は見方の問題です。
配達料・サービス料は
- 配達員の人件費（＋ガソリン代・保険など）
- アプリ・サーバー・サポートのコスト
- パートナー店への集客コスト（広告・キャンペーン）
をまとめて払っている、という構造になっています。
言い換えると、Uberで払っているのは「料理そのものの値段」ではなく、「時間と手間をショートカットする料金」です。
ここを理解できると、
- 忙しい日の夜だけ使う
- 雨の日の買い物だけ使う
- Uber One で送料ラインを安くして“日常使い”に寄せる
など、「どのシーンなら元が取れるか」を設計できるようになります。
6-2. Uber One で元を取る基準のざっくり目安
日本版 Uber One（498円/月）で元を取れるラインは、ざっくり言えば
- フード＋買い物代行で、月3〜4回以上注文する
- そのうち1〜2回は「送料が高い時間帯（雨・夜）」に使う
あたりが一つの目安になります（細かい計算は別記事でやります）。
逆に言えば、月1〜2回しか使わないのであれば、その都度クーポンやロケットナウの無料キャンペーンを使ったほうが合理的です。
Uber自身はもちろん「Uber One で囲い込みたい」側ですが、ユーザー側としては、
など、自分の生活導線に合わせた“地政学的ミックス”を組むのが賢いやり方になります。
7. まとめ — Uber視点の“勝ち”と、日本ローカルのこれから
7-1. Uberが見ている「勝ち」の定義
ロケットナウ編との対比で、Uber Eats編の結論をまとめると、Uberが狙っている「勝ち」はだいたい次のようなものです。
- 世界全体：Deliveryはすでに黒字化した柱事業。ラストワンマイル物流インフラとして、フード以外も含めた「なんでもデリバリーOS」になる。
- サブスク：Uber One 会員を増やし、フードもライドも「まずUberで考える」生活習慣を作る。
- 日本：シェア1位の先進国市場として、マルチカテゴリ展開・クーリエ・サブスクの“ショーケース”にする。
7-2. 日本ローカルから見たバランス感覚
一方、日本ローカル（配達員・注文者）の視点からは、
- 配達員：Uberを「基盤」としつつ、ロケットナウや出前館・Woltで単価・件数のバランスを取る
- 注文者：Uber One を軸にするか、クーポン＋他社で回すかを時間と手間の削減効果で比べる
- 全体：ロケットナウという外様大名の参入で、既存プレイヤーの戦い方も変わっていく
という「地政学的な駆け引き」が、これから数年続いていきます。
7-3. 次回：出前館編 — 8期連続赤字でも撤退しない理由
第2回では、Uberという“帝国本隊”の決算と戦略から、日本の位置づけを眺めました。
次回は、出前館編です。
8期連続で赤字を出しながらも、なぜ撤退せずに走り続けているのか。
その先にどんな「逆転ホームラン」を見ているのか。
ロケットナウとUber、2つの外資プレイヤーを踏まえたうえで、日本ローカルの老舗プレイヤー出前館の「勝ち筋」を掘っていきます。
